ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ : โควิด19รหัสมรณะ ฟองสบู่ตลาดหุ้นรอบใหญ่กำลังระเบิด หรือวิกฤตที่ต้องคว้าเป็นโอกาสทองรวยหุ้นหลายเด้ง

*ทุกวิกฤตเป็นโอกาสรวยหุ้น วิกฤตไวรัสโควิด19ก็เช่นกัน พบ3หุ้นเด่นที่สุดที่จะพลิกเปลี่ยนพอร์ตของเรารวยหลายเท่าตัว เหมือนที่เคยทำได้มาแล้วในวิกฤตที่ผ่านมา (คล้ายตอนวิกฤตน้ำท่วมใหญ่ที่เคยพาซื้อKCEขึ้นจาก3บาทวิ่งไป130)
...........
By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์
บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน ต้นธารคอร์ปอเรชั่น จำกัด
3 มีนาคม 2563

1.ตลาดหุ้นจะฟองสบู่แตกแล้วไหลลงยาวเป็นวิกฤตใหญ่หรือไม่ขึ้นอยู่กับปราการด่านนี้

ปราการสำคัญ-ภาพแนวโน้มตลาดหุ้นไทยระยะยาว จาก204จุดหลังฟองสบู่แตกปี2540 ขึ้นมาพีค1852 จุด เป้าหมายตกสำคัญเที่ยวนี้พิจารณาจากFibonacci numberอยู่แถวๆ1300หรือสุดๆ1220จุด ข้อพิจารณาคือหากไม่หลุดด่านนี้ก็เป็นเพียงตกปรับฐาน(Correction)รอบใหญ่ แล้วจะฟื้นขึ้นรอบใหญ่ แต่หากหลุดก็จะเป็นการดำดิ่งลงยาว(Rexcession)

Correctionใหญ่ยกที่3-นับจากวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ปี2551หุ้นไทยขึ้นจากฐาน380จุด ขึ้นไปสูงสุด1852จุด จากนั้นเคยตกหนักๆมา2ยก คือในปี2556 และ2558 แต่ละยกตกมาลึกราว25%แล้วฟื้น ส่วนเที่ยวนี้ตกมามากกว่า26% ใกล้เคียงกับ3หนก่อน โดยมีฐานใหญ่แนวรับเขต1ใน3 Fibonacci numberบริเวณ1300จุด+/-()ในภาพคือตั้งแต่1350มาถึง1284จุด) หากไม่ลึกกว่าตรงนี้เป็นเพียงพักฐาน แต่หากหลุดด่านนี้ก็จะเข้าเขตrecessionหรือตกยาวยืดเยื้อรอบใหญ่แบบวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ หรือวิกฤตฟองสบู่แตกปี2540

ดาวโจนส์-ยังเป็นCorrection หากไม่ลึกกว่า24500หรือพังฐานเก่าเขต22000จุด

2.ตลาดหุ้นไทยตกหนักที่สุดในโลก ทำไมเป็นแบบนี้?

จากสถานการณ์โควิด19 ดัชนีSETตกหนักที่สุดในบรรดาตลาดหุ้นทั่วโลก เมื่อนับจากต้นปีนี้ คือลงมามากถึง-18.63% หาดเปรียบเทียบกับดัชนีหุ้นหลักของโลกอย่างดาวโจนส์ที่ยังมีผลตอบแทน+2.6% และจีนสถานที่ต้นเหตุ+10.25% และดัชนีS&Pเอเชีย+4.83%

คำอธิบายก็คือเนื่องมาจากว่าไทยมีรายได้จากการท่องเที่ยวในสัดส่วนที่สูง แม้จะเพียงราว6%ต่อGDPประเทศ แต่มีผู้แย้งว่าไทยน่าจะมีสัดส่วนรายได้จากการท่องเที่ยวต่อGDPติด1ใน3ของโลกคือ21.6% รองจากฟิลิปปินส์24.71%(https://www.longtunman.com/20913)

อย่างไรก็ดีตั้งแต่ต้นปีมาถึงล่าสุด ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ ที่เป็นแชมป์นั้นตกลงมา-10.6% แต่ไทย-18.6%

คำอธิบายนั้นก็อาจจะเป็นไปได้อีก 3 เรื่องคือ
2.1 สัดส่วนรายได้จากส่งออกของเราสูงมาก พอเกิดโควิด19กระทบประเทศหลักๆอย่างจีนที่มีอิทธิพลทางเศรษฐกิจโลกสูง เลยกระทบการส่งออกของเรา

2.2สัดส่วนโครงสร้างการลงทุนในตลาดหุ้นไทย ถูกครอบงำโดยกองทุนต่างประเทศเสีย40% โดเยกองทุนต่างปีระเทศพวกนี้ลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่กลุ่มแบงก์การเงิน พลังงานสาธารณูปโภค และสื่อสารเป็นหลัก(https://www.set.or.th/dat/vdoArticle/attachFile/AttachFile_1566876303390.pdf) พอเกิดเหตุโควิด19กองทุนฝรั่งเลยเทขายหนัก

2.3ปัจจัยเสี่ยงทางการเมืองที่ยังไม่มีเสถียรภาพ เกิดความขัดแย้งแตกแยกในประเทศแบ่งเป็น2ฝ่ายมานาน14ปี และอาจจะก่อตัวรอบใหม่จากม็อบนักศึกษาที่เป็นฐานสนับสนุนพรรคอนาคตใหม่ที่ไม่พอใจจากการยุบพรรคที่พวกเขาสนับสนุน

3.ถ้าต่างชาติขายต่อ หรือหยุดขายแล้วกลับมาซื้อจะเปลี่ยนผลลัพธ์ในตลาดหุ้นไทยหรือไม่?

ดังที่ได้อธิบายไปในข้อ2ว่า ต่างชาติเทขายหุ้นไทยมาก(กองทุนไทยก็ผสมโรงด้วย)เลยส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยลงมาหนักที่สุดในโลก ดังนั้นข้อสมมุติฐานมีว่าหากการแพร่ระบาดของโควิดสิ้นสุดลงแบบหลายวิกฤตที่เคยเกิดขึ้น(ผู้เชี่ยวช่าญจีนชี้ว่าอาจหยุดระบาดในเดือนเมษายนนี้ https://www.bangkokbiznews.com/news/detail/865912) แล้วตลาดหุ้นเกิดการrecoveryฟื้นตัวกลับไป สิ้นสุดการcorrection ไม่จมดิ่งไปสู่recession(ดังที่ผมอธิบายไปในข้อ1) ตลาดก็จะมีpatternฟื้นตัวกลับตามโมเดทำลายเชิงสร้างสรรค์ (http://thailworld.blogspot.com/2016/02/creative-destruction-model.html)

ทั้งนี้เริ่มมีเฮาส์ที่มีชื่อเสียงระดับโลกเริ่มอัพเกรดให้ลูกค้ากองทุนต่างประเทศมาซื้อหุ้นไทยบ้างแล้ว อย่างค่ายCSFBที่มองว่าการที่หุ้นไทยตกหนักที่สุดในโลก ก็ทำให้ราคาหุ้นถูกลงมาสู่ระดับค่าP/Eเฉลี่ยรอบ10ปี ขณะที่มีปัจจัยหนุนเรื่องเงินงบประมาณจะเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจในเดือนเมษายนนี้ รวมทั้งค่าเงินบาทที่อ่่อนลง พร้อมเผยโผหุ้นน่าลงทุนประกอบด้วย

กลุ่มที่มีผลกระทบจาก virusน้อย📌
INTUCH,DTAC,SAWAD,CPF and TASCO

กลุ่มที่จะฟื้นตัวหากVirus คลี่าคลาย📌
AOT, MINT,CPN,MAJOR,IVL and GLOBAL

Hybrid recovery/defensive 📌
BDMS and BBL

อย่างไรก็ดี เนื่องจากยังมีตัวอย่างทำนองนี้จำกัด หากทีเพิ่มเติม ผมจะเพิ่มให้ในโอกาสต่อไปครับ

สรุป
1.ตลาดหุ้นไทยตกหนักที่สุดในโลกจากวิกฤตโควิด19 เนื่องจากไทยมีสัดส่วนรายได้จากการท่องเที่ยว และส่งออกสูงมาก เราจึงได้รับผลกระทบมาก นอกจากนั้นก็เพราะปัจจัยเสี่ยงทางการเมือง และโครงสร้างสัดส่วนการลงทุนที่มีทุนต่างประเทศลงทุนในตลาดหุ้นมากกว่า40% กระจุกอยู่ในหุ้นใหญ่SET50เป็นส่วนใหญ่ เมื่อกองทุนฝรั่งเทขายเพื่อลดความเสี่ยงโควิด19จึงโดนหนัก

2.อย่างไรก็ดีพึงพิจารณาว่าวิกฤตโรคระบาดโควิดนั้นจะยาวหรือสั้น หากยาวกระทบยืดเยื้อก็อาจนำไปสู่ภาวะเศราฐกิจถดถอยในโลกและไทย แต่หากเป็นชั่วระยะสั้นเหมือนการระบาดหลายครั้งที่ผ่านมา เช่นอาจยุติระบาดในเดือนเมษายน ก็อาจกระทบช่วงสั้น เศรษฐกิจและตลาดหุ้นตกมานั้นเป็นเพียงการตกปรับฐานรอบใหญ่ๆ(Correction)

ซึ่งเมื่อพิจารณาจากสถิติพบว่าหุ้นไทยรอบ12ปีมานี้เคยตกปรับฐานหนักๆมาแล้ว2รอบ ลงมาเฉลี่ย25% รอยบนี้ก็ลงมาราวๆ25% และในมุมมองทางเทคนิคระยะยาว หากไม่พังฐานหรือลงไปลึกกว่าเขต1ใน3ของอนุกรมมหัศจรรย์Fibonacciราวๆ1300จุด(กินบริเสวณตั้วงแต่1350/1300/1280/1220โดยประมาณ) แล้วฟื้นตัวได้ ก็จะฟื้รนกลับไปแบบrecovery stock คือตกมาจากตรงไหนก็กลับไปตรงนั้น อย่างรอบนี้ตกจากแถว1600ก็กลับไป1600 หรืออาจได้ลุ้นขึ้นไปยาวๆตามโมเดลทำบายเชิงสร้างสรรค์ได้

อย่างไรก็ดีหากปัจจัยเรื่องโควิด19และปัจจัยลบอื่นๆเป็นไปอย่างยืดเยื้อยาวนานกว่าคาดการณ์ ราคาดัชนีลงไปพังด่านแนวรับอนุกรมFibonacciก็น่าจะไม่ใช่เพียงcorrectoon แต่จะเป็นrecessionขนาดใหญ่ต่อไปแบบที่เคยเกิดสมัยวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ หรือวิกฤตต้มยำกุ้งปี2540ได้

ก็เอาไว้เป็นประเด็นประกอบการพิจารณาตัดสินใจการลงทุนนะครับ

โชคดีมีกำไร ปบอดภัยในการลงทุนทุกท่านครับ

....

 สัมมนาออนไลน์ พลิกวิกฤตโควิด19เป็นโอกาสรวย ปรับพอร์ตรับสุดยอด3หุ้นเด่น
 *ทุกวิกฤตเป็นโอกาสรวยหุ้น วิกฤตไวรัสโควิด19ก็เช่นกัน 
*พบ3หุ้นเด่นที่สุดที่จะพลิกเปลี่ยนพอร์ตของเรารวยหลายเท่าตัว เหมือนที่เคยทำได้มาแล้วในวิกฤตที่ผ่านมา (คล้ายตอนวิกฤตน้ำท่วมใหญ่ที่เคยพาซื้อKCEขึ้นจาก3บาทวิ่งไป130)
*เป็นโอกาสสำคัญที่สุดที่จะปรับแก้พอร์ตจากขาดทุนฟื้นมากำไร และได้ทุนคืน 

*พบกับการสัมมนาออนไลน์ผ่านFacebookและกรุ๊ปไลน์พร้อมกันทั่วโลก 29 มีนาคมนี้

*งานสัมมนาออนไลน์นี้เหมาะกับใคร?
1.ท่านที่มองหาโอกาสสำคัญในวิกฤตที่จะพิชิตตลาด มีโอกาสรวยในระดับหลายเท่าไปถึง10เด้ง กับหุ้นระดับSuper Stock
2.ท่านที่จะแก้ไขพอร์ตที่เกิดความเสีัยหายจากการร่วงลงแรงเพราะโควิด19เพื่อเอาทุนคืนมา และตีตื้นฟื้นกลับเป็นกำไร
จองงานสัมมนา ด้วยการ
1.แอด Line@ : https://goo.gl/ybfAvJ สั่งจอง 2.โทรสั่งจอง 0970986000