ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ นับ1ใหม่ไตรมาส3/56 เงินไหลเข้ายังเป็นปัจจัยชี้ขาด แต่ไม่ใช่เงินฝรั่ง หากแต่เป็นเงินเยน

โดย ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ ที่ปรึกษาการลงทุนใบอนุญาตเลขที่12888 บลป.ต้นธารคอร์ปอเรชั่น โทร.029275800 081-8311611 087-7174979 http://www.facebook.com/tontancorp

ตั้งแต่กลางปีที่ผ่านมา(2555) ตลาดหุ้นไทยได้อานิสงส์จากการที่ค่าเงินสกุลเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนตัวลง ทำให้มีเม็ดเงินจากญี่ปุ่นไหลเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทย รอบที่ผ่านมานี้จึงไม่น่าจะเป็นเงิน”ฝรั่ง”เนื่องจากพบว่ามีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นญี่ปุ่นมากกว่าดาวโจนส์ และฮั่งเส็ง 

ทั้งเป็นที่น่าสังเกตว่าตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับตลาดหุ้นญี่ปุ่นและโซนTIP และควรพยากรณ์ว่าในช่วงไตรมาส3/2556 และครึ่งปีหลัง/2556 ก็ยังมีแนวโน้มดังกล่าวนี้ต่อไป คือ

1.มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกันกับค่าเงินเยน..หากค่าเงินเยนอ่อนลงต่อเนื่อง จะเป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อตลาดหุ้นไทย ในทางตรงกันข้ามหากค่าเงินเยนแข็งขึ้นจะเป็นปัจจัยลบต่อตลาดหุ้นไทย

2.มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นญี่ปุ่น และมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับตลาดหุ้นโซนTIP สังเกตในช่วงครึ่งปีแรกที่ขึ้นไปพีคในช่วงวันไล่เลี่ยกันคือราววันที่ 21-23 พฤษภาคม และตกมาต่ำสุดในราววันที่ 23 มิถุนายนเข่นกัน และฟื้นตัวขึ้นมาในช่วงวันเวลาเดียวกัน ดังนั้น ควรพยากรณ์ว่าในช่วงไตรมาส3/2556 และครึ่งปีหลัง/2556 ก็ยังมีแนวโน้มดังกล่าวนี้ต่อไป


3.เงินลงทุนต่างประเทศ(Fund flow)ยังกำหนดทิศทางหลักของตลาดหุ้นไทยในไตรมาส3/2556 แต่อาจไม่ใช่เงินทุนจากอเมริกาหรือยุโรป หากแต่เป็นเงินจากญี่ปุ่น ที่เรียกว่าเยนแครี่เทรด

4.ค่าเงินเยนมีแนวโน้มจะอ่อนลงไปทำนิวโลว์กว่าที่ทำไว้103.72เยน โดยอาจอ่อนลงไปตั้งแต่110ถึง120เยน หรือแม้แต่130เยน/ดอลลาร์ จะเป็นผลบวกต่อตลาดหุ้นไทย และมีแนวโน้มที่ค่าเงินบาทจะอ่อนตัวลง จะได้เห็นนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิอย่างต่อเนื่อง และตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้น

5.การเปรียบเทียบนั้นควรจับตาการอิงไปในทิศทางเดียวกันกับตลาดหุ้นญี่ปุ่น รวมทั้งโซนTIP มากกว่าดาวโจนส์ หรือฮั่งเส็ง

6.ในปลายไตรมาส 2/2556นั้น ผมได้ชี้ว่าดัชนีSETอาจจะลงมาปรับฐานทำจุดต่ำสุดไปแล้วที่เขต 1338 จุด เพื่อทำจุดกลับตัว(reversal pattern) แบบBullish Divergence โดยมีโอกาสขึ้นกลับไปพีคเก่า1650ในไตรมาส3/2556 หรือนิวไฮเป้าหมาย1750จุดในไตรมาส3/2556 (ซึ่งจะกล่าวรายละเอียดในบทที่ 4) ดังนั้นผมจึงได้ให้คำแนะนำการลงทุนว่า หากพอร์ตว่างก็น่าเริ่มซื้อเมื่อเกิดสัญญาณการกลับตัว และรอซื้อเพิ่มเมื่อผ่านด่าน1450หรือผ่านด่านเขต1492ไปแล้ว/หากติดหุ้นไว้ก็ไม่ควรตัดขายขาดทุน ควรจะรอการฟื้นขึ้นรอบใหม่ และหรือซื้อเฉลี่ยหุ้นที่ติดไว้ได้ และไปซื้อแบบมั่นใจเต็มทื่หากสัปดาห์นี้ขึ้นไปผ่านด่าน1450 หรือยืนยันด้วยการผ่านด่าน1492ขึ้นไป

*สัญญาณการกลับตัวของตลาด ดูอย่างไร?-แก้ไขพอร์ตอย่างไรหากติดหุ้นไว้ราคาสูง

สัญญาณแรก Bullish divergence(ดัชนีnew low แต่RSIยกสูงขึ้น)
สัญญาณสอง ราคาขึ้นผ่านยอดไฮเก่า 1415จุด
สัญญาณสาม หากผ่านด่าน1425
สัญญาณยืนยัน หากขึ้นผ่านด่าน1450+/-

Stock tips:แก้ไขพอร์ตอย่างไรหากติดหุ้นไว้ราคาสูง

*หากพบสัญญาณทำจุดต่ำสุดและกลับตัวขึ้น ให้เลิกขายหุ้น
*หากขายมาก่อนหน้านี้ให้ซื้อคืนเพื่อCover short
*ตรวจดูปัจจัยพื้นฐานหุ้นที่ติดไว้ หากอนาคตดี ราคามีส่วนลดมากให้ซื้อเฉลี่ยต้นทุน หากไร้อนาคตให้ขายเปลี่ยนตัวไปเข้าตัวที่มีโอกาสCover loss
*หากไม่มีทุนใหม่ให้ถือเอาไว้รอการฟื้นตัว ถือเป็นการลงทุน
*เล็งไปหาหุ้นกลุ่มที่จะOutperform Marketเพื่อลงทุน ทำCover loss

Case study:แก้พอร์ตติดดอย IVL

*เกิดสัญญาณกลับตัวแบบ Bullish divergence(ราคาหุ้นลงnew low แต่RSIยกสูงขึ้น)
*ตรวจดูปัจจัยพื้นฐานหุ้นที่ติดไว้ หากอนาคตดี ราคามีส่วนลดมากให้ซื้อเฉลี่ยต้นทุน (ธุรกิจลงถึงbottom lineในH1/2013จะturnaround H2/2013)
*ราคาหุ้นมีส่วนลดจากมูลค่าปัจจัยพื้นฐาน30บาทอยู่เกือบ50%
*เป็นกิจการที่ดีในระยะกลางถึงยาว แต่เป็นcyclical stockที่ควานหาbottom lineทั้งธุรกิจและราคาหุ้น
*กรอบแกว่งตัวในแบบdowntrend channel15-25฿
*recommend BUY ซื้อเพื่อแก้ไขพอร์ตที่ติดสูง

STA

Story-กำไรจากกิจการดีมากในQ1และจะดีมากในปีนี้ และจะgrowthมากๆในปีหน้า ลงมาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่15.27บาท และต่ำกว่าราคาพื้นฐานที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้18.72บาท/หุ้น(ดูเพิ่มเติมที่ http://www.settrade.com/AnalystConsensus/C04_10_stock_saa_p1.jsp?txtSymbol=STA&selectPage=10 )

แนวโน้ม-หลังหลุดด่านฐานเดิม14บาท มีแรงขายลงมา โดยมีข่าวลือว่ามูดีส์ได้ดาวน์เกรดให้ราคาเป้าหมายลง8บาท(ซึ่งไม่มีทางเป็นไปได้เลยเพราะมูดีส์ทำหน้าที่จัดเครดิตประเทศต่างๆ หรือบริษัทต่างๆ ไม่มีหน้าที่มาวิเคราะห์หุ้นหรือกำหนดราคาเป้าหมาย) ราคาลงมาเขตเป้าหมาย12บาท+/- เกิดสัญญาณกลับตัวรูปแบบBullish divergence มีโอกาสขึ้นไปเขต14บาท+/-ถัดไป15+/- ถัดไป17.50ระยะกลางเขต20บาท

คำแนะนำ-ซื้อเฉลี่ยต้นทุน หากติดไว้สูง